財務決策實訓總結(jié)

　　總結(jié)在一個時期、一個年度、一個階段對學習和工作生活等情況加以回顧和分析的一種書面材料，它有助于我們尋找工作和事物發(fā)展的規(guī)律，從而掌握并運用這些規(guī)律，不妨讓我們認真地完成總結(jié)吧。但是總結(jié)有什么要求呢？下面是小編為大家收集的財務決策實訓總結(jié)，希望對大家有所幫助。

　　高校的財會專業(yè)基本都開設了財務管理課程，財務管理是會計專業(yè)的一門核心課程。同時財務管理也是一門綜合性、實踐性很強的專業(yè)課程，因此需要加強財務管理的綜合模擬實訓。而目前很多高校尤其民辦高校開設的財務管理模擬實訓大多流于形式，主要采取案例教學的方式，學生的參與興趣不大，實訓的效果并不理想。因此，本文通過引入Excel工具對財務管理模擬實訓進行重新設計，構(gòu)建基于Excel的財務管理模擬實訓課程模塊，有助于提高學生的學習積極性和實踐動手能力，進一步提高學生利用Excel解決財務管理問題的能力。

　　一、實訓模塊

　　本文主要構(gòu)建基于Excel的財務管理模擬實訓模塊，運用Excel工具去解決財務管理中的籌資、投資、營運資金管理以及利潤分配管理等問題。通過優(yōu)選《財務管理》、《財務分析》、《國際財務管理》和《高級財務管理》等課程的基礎知識，構(gòu)建基于Excel的籌資管理、投資管理、營運資金管理、利潤分配管理、財務預算和財務分析等實訓模塊，具體如下：

　　（一）基于Excel的企業(yè)籌資決策。這一模塊主要分為兩個實訓項目，安排6個實訓學時。實訓項目1為籌資規(guī)模的確定、資本成本的計量。實訓目的與要求是讓學生能夠根據(jù)企業(yè)的實際情況運用Excel工具確定籌資規(guī)模、選擇合適的籌資方式和籌資渠道，熟練掌握資本成本的計算。實訓的主要內(nèi)容為籌資規(guī)模的確定、籌資方式和渠道的確定、個別資本成本和綜合資本成本的計算；項目2為長期借款籌資的評價、債券的發(fā)行價格的計算、財務風險與經(jīng)營風險關(guān)系的評定。實訓目的與要求是讓學生能確定債券的發(fā)行價格、能確定長期借款方案、熟練的計算財務杠桿、經(jīng)營杠桿和聯(lián)合杠桿系數(shù)。實訓的主要內(nèi)容是運用Excel計算債券發(fā)行價格及各種杠桿系數(shù)的計算、企業(yè)風險的評價。

　�。ǘ�）基于Excel的企業(yè)投資決策。這一模塊主要分為三個實訓項目，安排9個實訓學時。項目1為資金時間價值的計算。實訓目的與要求是讓學生能掌握終值、現(xiàn)值、年金、利率和期限等的計算。實訓的主要內(nèi)容是利用Excel計算復利終值、復利現(xiàn)值、年金終值、年金現(xiàn)值以及求解利率和期限；項目2為投資項目的靜態(tài)評價指標、動態(tài)評價指標的計算。實訓目的與要求是讓學生掌握平均報酬率、靜態(tài)投資回收期、凈現(xiàn)值、獲利指數(shù)、內(nèi)部收益率的計算與運用。實訓的主要內(nèi)容利用Excel計算與分析平均報酬率、靜態(tài)投資回收期、凈現(xiàn)值、獲利指數(shù)、內(nèi)部收益率等投資決策指標；項目3為長期投資決策及投資項目組合決策。實訓目的與要求是讓學生掌握獨立投資項目決策、互斥投資項目決策及投資項目組合決策。實訓的主要內(nèi)容是利用Excel分析和選擇獨立投資項目、互斥投資項目及項目投資組合。

　�。ㄈ�）基于Excel的營運資金優(yōu)化管理。這一模塊主要分為三個實訓項目，安排6個實訓學時。項目1為總營運資金和凈營運資金的區(qū)分、最佳現(xiàn)金持有量的確定。實訓目的與要求是讓學生能夠區(qū)分總營運資金和凈營運資金，決定企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量。實訓的主要內(nèi)容為利用Excel計算現(xiàn)金成本及最佳現(xiàn)金持有量；項目2為應收賬款管理政策的確定。實訓目的與要求是讓學生掌握應收賬款成本的計算、信用政策的制定。實訓的主要內(nèi)容是利用Excel計算應收賬款成本以及制定企業(yè)信用政策；項目3為存貨控制及管理。實訓目的與要求是讓學生能夠掌握經(jīng)濟批量控制、ABC存貨控制法。實訓的主要內(nèi)容是利用Excel計算經(jīng)濟采購批量、存貨儲存期的控制以及ABC控制法的運用。

　�。ㄋ模┗�于Excel的利潤分配管理。這一模塊主要分為兩個實訓項目，安排6個實訓學時。項目1為收益分配的程序。實訓目的與要求是讓學生掌握收益分配順序及公積金的提取。實訓的主要內(nèi)容為通過企業(yè)實例并運用Excel分析企業(yè)利潤總額的形成、所得稅的計算及利潤的分配；項目2為股利分配的程序和形式。實訓的目的與要求是讓學生熟悉股利分配的程序和發(fā)放形式。實訓的主要內(nèi)容是通過企業(yè)實例確定股利宣告日、股權(quán)登記日、除息日、股利支付日和四種股利形式的發(fā)放。

　　（五）基于Excel的企業(yè)財務預算編制。這一模塊主要分為三個實訓項目，安排6個實訓學時。項目1為業(yè)務預算的編制。實訓的目的與要求是讓學生能根據(jù)實際情況采用合適的預算編制方法編制各種業(yè)務預算。實訓的主要內(nèi)容是利用Excel編制銷售預算和生產(chǎn)預算；項目2為專門決策預算的編制。實訓的目的與要求是讓學生掌握資本預算的編制。實訓的主要內(nèi)容是利用Excel編制長期投資決策預算；項目3為財務預算的編制。實訓的目的與要求是讓學生掌握現(xiàn)金預算和預計財務報表的編制。實訓的主要內(nèi)容是利用Excel編制現(xiàn)金預算以及編制預計的資產(chǎn)負債表和預計利潤表。

　�。�六）基于Excel的企業(yè)財務分析。這一模塊主要分為兩個實訓項目，安排6個實訓學時。項目1為企業(yè)償債能力、營運能力、盈利能力、發(fā)展能力的分析。實訓的目的與要求是讓學生能熟練計算企業(yè)償債能力、營運能力、盈利能力、發(fā)展能力的各項評價指標。實訓的主要內(nèi)容是利用Excel計算企業(yè)償債能力、營運能力、盈利能力、發(fā)展能力的相關(guān)財務指標；項目2為財務情況的趨勢分析與綜合分析。實訓的目的與要求是讓學生能熟練計算各評價指標，并熟練掌握趨勢分析法、杜邦分析法等綜合財務分析方法。實訓的主要內(nèi)容是利用Excel進行趨勢分析法、杜邦分析法的運用。

　�。ㄆ撸┗�于Excel的企業(yè)績效評價。這一模塊主要分為兩個實訓項目，安排6個實訓學時。項目1為經(jīng)濟增加值（EVA）的計算和分析。實訓的目的與要求是讓學生能熟練經(jīng)濟增加值（EVA）的概念、計算過程以及運用經(jīng)濟增加值（EVA）對企業(yè)業(yè)績進行評價和分析。實訓的主要內(nèi)容是利用Excel計算實際企業(yè)的經(jīng)濟增加值（EVA）指標，并利用經(jīng)濟增加值（EVA）分析和評價企業(yè)的業(yè)績；項目2為平衡計分卡（BSC）的計算和分析。實訓的目的與要求是讓學生能熟練平衡計分卡（BSC）的概念、計算過程以及運用平衡計分卡（BSC）對企業(yè)績效進行評價和分析。實訓的主要內(nèi)容是利用Excel計算實際企業(yè)的平衡計分卡（BSC）指標，并利用平衡計分卡（BSC）分析和評價企業(yè)的業(yè)績。

　�。ò耍┗�于Excel的企業(yè)并購和國際投資決策。這一模塊主要分為兩個實訓項目，安排6個實訓學時。項目1為基于Excel的企業(yè)并購決策。實訓的目的與要求是讓學生掌握收益法、成本法和市場法等企業(yè)并購的價值評價方法。實訓的主要內(nèi)容是利用Excel按照收益法、成本法和市場法計算企業(yè)價值；項目2為基于Excel的企業(yè)國際投資決策。實訓的目的與要求是讓學生掌握國際投資的評價指標。實訓的主要內(nèi)容是利用Excel計算國際投資的評價指標。

　　二、實訓案例

　　項目投資決策是指投資者為了實現(xiàn)其預期的投資目標，運用―定的科學理論、方法和手段，通過一定的程序?qū)ν顿Y的必要性、投資目標、投資規(guī)模、投資方向、投資結(jié)構(gòu)、投資成本與收益等經(jīng)濟活動中重大問題所進行的分析、判斷和方案選擇。

　　項目投資決策過程中，需要計算項目的現(xiàn)金流量，并運用凈現(xiàn)值、獲利指數(shù)和內(nèi)含報酬率等指標對項目投資進行財務評價。Excel是一個功能強大、操作簡便、具有人工智能特性的電子表格系統(tǒng)，具有強大的數(shù)據(jù)處理功能、大量的函數(shù)以及多種多樣的分析工具，可以建立財務預測、分析和決策模型等，能夠幫助財務管理人員解決財務管理中的具體問題，大大提高工作效率。本實訓案例運用Excel，并結(jié)合某公司的項目投資闡述如何靈活運用Excel進行項目投資的決策。

　　假設某企業(yè)的一項投資，固定資產(chǎn)投資1，500萬元，其中第0年和第1年分別投入1，000萬元和500萬元，預計2～10年每年的銷售收入為1，200萬元，年固定費用第2年為800萬元，第三年為900萬元，4～10年每年為700萬元，按年數(shù)總和法折舊（折舊年限為10年），不考慮殘值及營運資金收回，所得稅稅率25%，基準收益率15%，使用凈現(xiàn)值（NPV）、內(nèi)含報酬率（IRR）和獲利指數(shù)（PI）分別評價項目是否可行。

　　首先在Excel工作表中設計該項目投資決策的模型結(jié)構(gòu)，將相關(guān)的數(shù)據(jù)填入到Excel單元中；然后，計算該項目的現(xiàn)金流量。一個投資項目的現(xiàn)金流量主要包括：

　�。ㄒ唬┏跏棘F(xiàn)金流量。所謂初始現(xiàn)金流量，就是指項目在投入時購買（購建）固定資產(chǎn)，墊支營運資金及其他活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流。由于一個項目的啟動往往需要很大的資金投入，這個時候的現(xiàn)金流主要是現(xiàn)金流出。具體包括：項目投資前的費用，比如項目投資設計費用、土地購入費及其他費用；形成固定資產(chǎn)的費用；營運資金墊支以及其他不可預見的費用等。此案例中只涉及固定資產(chǎn)的投入，因此第0年和第1年的凈現(xiàn)金流量分別為-1，000萬元和-500萬元（負號表示現(xiàn)金流出）。

　�。ǘ�）營業(yè)現(xiàn)金凈流量。所謂營業(yè)現(xiàn)金凈流量，一般是以年為單位進行計算。這里，現(xiàn)金流入量是指營業(yè)現(xiàn)金收入�，F(xiàn)金流出量是指營業(yè)現(xiàn)金支出和繳納的稅金等。那么，年營業(yè)現(xiàn)金凈流量可用下列公式計算：

　　每年營業(yè)現(xiàn)金凈流量（NCF）=年營業(yè)收入-年付現(xiàn)成本-所得稅

　　上式中，年付現(xiàn)成本是指總成本扣去折舊后的成本。故又可以寫作：

　　每年營業(yè)現(xiàn)金凈流量（NCF）=稅后凈利+折舊

　　利用Excel可以計算出該項目從第2年到第10年的營業(yè)現(xiàn)金流量分別為361.36萬元、279.55萬元、422.73萬元、415.91萬元、409.09萬元、402.27萬元、395.45萬元、388.64萬元、381.82萬元。

　�。ㄈ�）終結(jié)現(xiàn)金流量。所謂終結(jié)現(xiàn)金流量，主要包括：固定資產(chǎn)殘值收入或變價收入（指需扣除所需上繳的稅金等支出后的凈收入）；原有墊支在各種流動資產(chǎn)上的資金的回收；停止使用的土地的變價收入等。因為該項目不考慮殘值，所以其終結(jié)現(xiàn)金流量為0。

　　最后計算凈現(xiàn)值（NPV）、內(nèi)含報酬率（IRR）和獲利指數(shù)（PI）。在Excel中，凈現(xiàn)值（NPV）可以利用NPV函數(shù)，具體計算公式為“=NPV（B4，C13：L13）+B13”，計算得出NPV=132.96萬元，由于NPV>0，該項目可行。內(nèi)含報酬率（IRR）的計算可以利用IRR函數(shù)，具體計算公式為“=IRR（B13：L13）”，計算得出IRR=17.11%，由于IRR>15%，該項目可行。獲利指數(shù)的計算可以利用NPV函數(shù)，具體計算公式為“=NPV（B4，D13：L13）/（1+B4）/ABS（（B13+NPV（B4，C13）））”，計算得出PI=1.09，由于PI>1，該項目可行。

　　此案例只是Excel用于財務管理實訓的一個方面，Excel還可以用于企業(yè)的籌資決策、預算的編制、流動資金的管理、利潤的分配管理等，充分挖掘Excel的數(shù)據(jù)處理與財務處理功能，提高財務管理工作的效率。

　　三、結(jié)語

　　本文主要研究基于Excel的財務管理模擬實訓，將Excel工具引入到財務管理模擬實訓中，并根據(jù)財務管理的相關(guān)基礎知識設計實訓模塊，可以充分利用Excel強大的數(shù)據(jù)處理和分析的功能，提高學生運用Excel解決財務管理實際問題的能力。

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